Citi, Cleveland-Cliffs hisselerini nötr seviyeye düşürdü, gerekçe olarak ‘yetersiz FAVÖK’ü gösterdi
Çarşamba günü, Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE:CLF), Citi’nin tavsiyesini Satın Al’dan Nötr’e taşımasıyla hisse senedi notunda bir değişiklik yaşadı. Bu değişiklik, firmanın güçlü hacimler, rekor oto çelik fiyatları ve dirençli sıcak haddelenmiş rulo (HRC) çelik fiyatları ile desteklenen güçlü gelir performansına rağmen gerçekleşti.
Cleveland-Cliffs için fiyat hedefini 22,00 $ olarak koruyan Citi, şirketin gelirlerinin beklentileri karşılamasına veya aşmasına rağmen, artan maliyetlerin daha az etkileyici FAVÖK rakamlarıyla sonuçlandığına dikkat çekti. Citi analisti, 2023 yılı için FAVÖK’ün 2 milyar doların altında olduğunu ve bunun koşullar göz önüne alındığında etkileyici olmadığını belirtti.
Revize edilen orta dönem FAVÖK tahmini yaklaşık 2 milyar dolar ve ima edilen serbest nakit akışı (FCF) %7 civarında. Citi’nin analizi, bu rakamların adil olduğunu kabul etmekle birlikte, şu anda yatırımcılar için zorlayıcı bir durum sunmadıklarını öne sürüyor.
Cleveland-Cliffs, dalgalanan maliyetler ve fiyatlarla karakterize edilen bir endüstri ortamında hareket etmektedir. Zorluklara rağmen şirket, otomotiv sektöründeki yüksek çelik talebi ve HRC’nin genel pazar esnekliği nedeniyle güçlü satışlarını sürdürmeyi başardı.
Cleveland-Cliffs yatırımcıları, şirketin gelecekteki performansını, özellikle maliyet yönetimi ve dinamik bir pazarda karlılığı sürdürme kabiliyeti açısından yakından izleyecektir. Değişmeyen 22,00 $ fiyat hedefi, Citi’nin bu değerlendirmeler ışığında şirket hisselerine ilişkin mevcut değerlemesini yansıtıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Cleveland-Cliffs Inc. için Citi tarafından yapılan son hisse senedi notu değişikliğinin ardından, InvestingPro yatırımcıların ilgisini çekebilecek ek bilgiler sunuyor. InvestingPro verilerine göre, Cleveland-Cliffs yaklaşık 10,2 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip ve bu zirvenin %95,34’ü olan bir fiyatla 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görüyor. Şirketin hisse senedi değerlemesinin bir ölçüsü olan F/K oranı 26,09’dur ve bu oran 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki aya bakıldığında biraz daha düşük olan 22,6’ya ayarlanmaktadır.
InvestingPro İpuçları, Cleveland-Cliffs’in agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını ve bunun yönetimin şirketin gelecekteki beklentilerine olan güveninin bir işareti olabileceğini vurguluyor. Ayrıca, şirketin temettü ödemeleri ve hisse geri alımlarını birleştiren yüksek bir hissedar getirisi vardır ve bu da yatırımcılara şirket temettü ödemese bile yatırımlarından bir getiri sağlar. Bu faktörler, güçlü bir serbest nakit akışı getirisi anlamına gelen bir değerleme ile birlikte, Cleveland-Cliffs’in Metaller ve Madencilik sektöründe nakit üreten işletmeler arayan yatırımcılar için cazip bir seçenek olabileceğini göstermektedir.
Cleveland-Cliffs’i düşünen yatırımcılar, şirketin son altı ayda %45,07 toplam getiri ile büyük bir fiyat artışı göstermesine rağmen, aynı zamanda %6,32’lik zayıf brüt kar marjlarından muzdarip olduğunu unutmamalıdır. Bu durum, güçlü gelir artışına rağmen kârlılık üzerinde gelecekteki performansı etkileyebilecek bir baskı olduğunu göstermektedir. Daha fazla araştırma yapmak isteyenler için, şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlayabilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Daha detaylı analiz ve ipuçları için InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim almak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
