Ekonomi

Shell hisselerinin hedefi güçlü rafinaj görünümü nedeniyle 76 dolara yükseldi

Perşembe günü Piper Sandler, Shell Plc (NYSE:SHEL) için finansal görünümünü ayarladı ve fiyat hedefini 75 $’dan 76 $’a yükseltirken, şirketin hisseleri üzerindeki Overweight notunu korudu. Firmanın analizinde, özellikle 2023 dördüncü çeyrek sonuçlarının ardından Avrupa ve ABD türev segmentleri arasındaki zıt performans vurgulandı.

Petrol ürünlerinin rafine edilmesi ve satışını içeren Avrupa’daki türev faaliyetler, ABD’deki muadillerine kıyasla önemli ölçüde düşük performans göstermiştir. Örneğin, 2023’ün dördüncü çeyreğinde Shell, BP ve TotalEnergies (TTE) gibi şirketler, toplam şirket gelirlerinin yalnızca %2’sini temsil eden aşağı yönlü net gelirle oldukça zayıf sonuçlar elde etti. ExxonMobil (XOM) ve Chevron (CVX) gibi ABD’li petrol devlerinin toplam şirket gelirlerinin sırasıyla %36 ve %18’ini oluşturan alt segmentleri ile bu durum tam bir tezat oluşturmaktadır.

Bu eğilim tek bir çeyrekle sınırlı değil. 2021’den 2023’e kadar olan ortalama gelirler incelendiğinde aradaki farkın giderek açıldığı görülüyor. ExxonMobil ve Chevron gibi ABD’li şirketlerin aşağı akım segmentleri gelirlerine %31 ve %20 oranında katkıda bulunurken, TotalEnergies, Shell ve BP gibi Avrupalı şirketlerin gelirleri %10 ile %15 arasında değişiyor.

Piper Sandler, rafinaj kazançlarının uzun bir süre daha orta döngü seviyelerinin üzerinde kalacağını öngörmektedir. Bu tahmin, Avrupalı türev ürün portföylerinin küçülmeye devam edebileceği ve bunun da ABD’li petrol şirketleri için göreceli avantajlar sağlayabileceği beklentisine dayanıyor.

Piper Sandler tarafından belirlenen fiyat hedefi, FTSE 100’e göre serbest nakit akışı (FCF) getiri hedefi ile 2024 mali yılı hedef FAVÖK katsayısı arasında 50/50 ağırlıklandırma dikkate alınarak dengeli bir yaklaşımdan türetilmiştir.

FCF getiri hedefi, uzun vadeli petrol fiyatı varsayımı olan Brent ham petrolünün varili başına 80 $’a dayanmaktadır ve bir önceki 90 $’lık tahmine göre düşüş göstermektedir. FAVÖK çarpanı hedefi 4,75 kat olarak belirlenmiştir ve ExxonMobil’in çarpanına kıyasla 1,75 katlık bir iskonto içermektedir.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.

Bir yanıt yazın

E-posta adresiniz yayınlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir

Başa dön tuşu
istanbul escort
istanbul escort
istanbul escort
istanbul escort
adalar escort
arnavutköy escort
ataşehir escort
avcılar escort
bağcılar escort
bahçelievler escort
bakırköy escort
başakşehir escort
bayrampaşa escort
beşiktaş escort
beykoz escort
beylikdüzü escort
beyoğlu escort
büyükçekmece escort
çatalca escort
çekmeköy escort
esenler escort
esenyurt escort
eyüp escort
fatih escort
gaziosmanpaşa escort
güngören escort
kadıköy escort
kağıthane escort
kartal escort
küçükçekmece escort
maltepe escort
pendik escort
sancaktepe escort
sarıyer escort
şile escort
silivri escort
şişli escort
sultanbeyli escort
sultangazi escort
tuzla escort
ümraniye escort
üsküdar escort
zeytinburnu escort
istanbul escort
istanbul escort